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理财子公司在路上,银行全面备战

       《商业银行理财子公司管理办法》(下称《管理办法》)正在征求意见中。


 


近日,记者采访了解到,部分拟成立理财子公司的银行已在内部机构调整、老产品改造、投研体系建设等方面进行准备。不过,理财子公司如何定位,如何从母行剥离独立经营理财业务仍面临一些实际困难。


 


内部调整


 


今年以来,已有招商银行、华夏银行、北京银行、宁波银行、交通银行、光大银行、平安银行、南京银行、民生银行、广发银行、兴业银行、浦发银行、杭州银行、徽商银行共14家银行宣布拟筹建理财子公司。


 


那么,拟设立理财子公司的银行目前筹备工作进展如何?


 


某大型银行相关负责人张杰(化名)对《国际金融报》记者表示,设立理财子公司将从资本、法人等方面与银行母行进行隔离,既能够有效防止理财业务风险向银行体系蔓延,又能够激发资管业务转型发展活力。


 


多家筹备子公司的银行均表示,根据《管理办法》意见稿的要求,目前公司内部已在进行现有资管业务的转型和内部组织架构及流程的调整。


 


“我们银行已于几年前就完成资管业务事业部制改革,目前正在积极准备反馈意见,后续将待《管理办法》正式发布后,按照要求提出筹建申请。”张杰称。


 


另一位股份制银行的资管人士赵明(化名)同样表示,该行内部机构也已经按照子公司的模式调整完毕。子公司申请已经提交监管审批,并有望成为第一批成立的银行资管子公司。


 


此外,从产品端看,多家银行已加速了向净值化的研发与转型,新老产品的过渡也正在稳步进行。


 


“老产品中货币类产品的改造较为简单,对于不符合新规的产品逐步改造升级。新产品从封闭类长久期的产品开始尝试发行,未来会尝试引入全天候策略产品。”赵明表示。


 


今年7月,中信银行行长孙德顺在接受媒体采访时就透露,该行把全部资管产品都进行了梳理,哪些需要回表、哪些需要叫停,做到心中有数。


 


“从短期看,在资管新规实施后,银行资管步入转型阵痛期,在过渡期内要完成产品净值化、客户分层管理、资产配置优化调整、运营体系升级、公司化改制等转型任务,时间紧迫,压力较大。但从长远看,度过转型阵痛期后,银行资管业务将迎来长期的可持续发展的广阔前景。”孙德顺称。


 


剥离难题


 


据悉,商业银行的理财子公司和现在的理财部门相区别,相当于把银行负责理财业务的内设部门拿出来,单独作为一个子公司,原银行是母公司。在法律上,银行母公司、理财子公司各为独立的法人。


 


那么,从母行剥离出去的理财子公司将面临哪些实际困难?


 


张杰表示,未来该行的理财子公司将在事业部的基础上,进一步优化当前组织架构与运行机制。


 


“作为独立法人,设立完善的公司治理架构和议事规则。拟设立董事会和监事会,董事会承担公司经营和管理的最终责任,监事会对公司的经营管理进行全面的监督。建立相关授权机制和工作制度。董事会授权高级管理层开展具体经营管理。”张杰称。


 


一位银行业内人士告诉记者:“剥离还涉及到利益分配等各方面问题,有待进一步明确。比如,理财销售、私人银行部门现在主要就是在做这块业务。”


 


当然,除去具有证券投资基金托管资格的27家银行应该设立理财子公司开展理财业务外,其余商业银行可以选择申请设立子公司,也可以选择继续以银行自身为主体开展理财业务。


 


据记者不完全统计,目前旗下拥有控股公募基金公司(附属机构)的商业银行逾10家,包括五大国有商业银行以及各股份制银行。


 


除了如何从母行剥离,打算设立理财子公司的银行目前或许也在考虑其战略定位问题。未来理财子公司与旗下公募基金公司的业务是否会趋同?应该如何区分二者业务和定位?


 


“对于资管子公司和基金公司的定位问题,业内也有很多探讨。实际上,从银行系理财子公司和基金公司的产品范围来看是基本相近的,所以两者会存在竞争关系。”不过,上述银行业内人士称,“理财子公司的设立、人才储备以及主动管理能力的提升都需要一定时间,短期内对基金公司的影响不会很大”。


 


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